A gigante do streaming Netflix contratou o banco de investimentos Moelis & Co para avaliar uma potencial aquisição das operações de estúdio e streaming da Warner Bros Discovery, segundo três fontes familiarizadas com o assunto. A movimentação insere a empresa em uma das maiores disputas corporativas de Hollywood nos últimos anos.
A Netflix obteve acesso a uma sala de dados com informações financeiras críticas necessárias para formular uma proposta. O Moelis & Co é o mesmo banco que assessorou a Skydance Media na bem-sucedida aquisição da Paramount Global.
Múltiplas ofertas pela Warner
A Warner Bros Discovery anunciou na semana passada que consideraria alternativas estratégicas após receber três propostas não solicitadas da Paramount Skydance Corp. O conselho da companhia rejeitou todas as ofertas.
A proposta mais recente foi avaliada em US$ 23,50 por ação, totalizando aproximadamente US$ 58 bilhões. As ações da Warner Bros Discovery subiram 4,6% para US$ 22,67 em negociações estendidas após o anúncio do interesse da Netflix.
O papel mais que dobrou de valor este ano, saindo de uma mínima de 52 semanas de US$ 7,49 para patamares acima de US$ 21.
Disputa envolve gigantes da tecnologia
Além da Netflix, outros grandes grupos monitoram a situação. A Comcast, Amazon e Apple também figuram como potenciais interessados, embora a Paramount Skydance permaneça como favorita na disputa.
A Paramount Skydance conta com o apoio de Larry Ellison, cofundador da Oracle e segunda pessoa mais rica do mundo.
Ativos valiosos em jogo
A operação daria à Netflix controle sobre propriedades intelectuais de alto valor. Entre os ativos estão as franquias Harry Potter e DC Comics, que incluem personagens como Superman e Batman.
O catálogo da HBO, considerado prestigioso no mercado, também faz parte do pacote. O estúdio de televisão da Warner Bros produz diversos originais populares da Netflix, incluindo “Running Point”, “You” e “Maid”.
CEO indica preferência por crescimento orgânico
O CEO da Netflix, Ted Sarandos, declarou recentemente que a empresa tende a ser “mais construtora do que compradora”. Ele afirmou, no entanto, que a companhia avalia aquisições com base em escala e adequação estratégica.
Sarandos deixou claro que a Netflix não tem interesse nas redes de TV a cabo da Warner Bros Discovery. Entre os canais estão CNN, TNT, Food Network e Animal Planet.
Complexidades financeiras
A Warner Bros Discovery carrega uma dívida estimada em US$ 35 bilhões, o que torna a aquisição desafiadora. Analistas do Wells Fargo projetam que as ações da companhia dificilmente ultrapassarão US$ 19 por unidade. Mais informações aqui.
A empresa mantém seu plano de separar as operações em duas companhias distintas. A divisão criaria a Warner Bros (estúdio e streaming) e a Discovery Global (redes de TV), com conclusão prevista para abril de 2026.
A Warner Bros Discovery informou que não há prazo definitivo para concluir a revisão estratégica. A companhia afirmou que “não pode haver garantia de que este processo resultará na empresa buscando uma transação ou outro resultado”.
